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G20金融稳定委员会警示五大风险 加密货币集体跳水

北京商报讯(记者 崔启斌 张弛)10月11日,加密货币市场集体跳水。据coinmarket行情显示,除比特币跌4.5%之外,市值排名前十的加密货币24小时跌幅均超过了7%,其中比特币现金领跌,跌幅达到了10.6%。目前比特币价格保持在6310美元附近。在今年以来加密货币大幅波动的情况下,10月10日,G20金融稳定委员会(FSB)官网发布了一份关于加密资产的研究报告,指出了加密货币的五大风险。

公开资料显示,FSB的成员机构包括24个国家的央行、财政部、监管机构以及主要国际金融机构和专业委员会。我国财政部、央行、银保监会以及香港金融管理局均为FSB的成员机构。

北京商报记者了解到,截至目前,全球加密货币市场市值较年初的峰值已缩水超过6000亿美元。FSB指出,加密货币由于缺乏主权货币的核心属性,可能对金融监管机构、金融企业和公众产生不利影响,带来市场流动性风险、波动性风险、杠杆风险、技术风险、制度化风险五大风险。

具体来看,FSB认为加密货币市场存在市场流动性风险。FSB指出,加密资产的所有权集中在相对较少的市场,许多因素可能导致加密资产市场的流动性不足,限制参与者购买或出售加密资产的能力。

同时,交易平台产生的问题也会导致市场结构的碎片化,相比之下,受监管的网络网络平台、券商和经销商可以通过连接买家和卖家从而提高流动性,但全球大部分的加密资产交易平台并没有注册为受监管的交易所,并且许多交易所经历过服务中断或黑客攻击,导致出现大规模的停止或限制买卖双方的交易。

市场存在的风险还包括波动性风险、杠杆风险。技术风险、制度化风险等。FSB认为,加密资产没有来自任何合同要求的基本价值,即相当于投机。截10月4日,比特币和以太坊的价格变化幅度比欧元和黄金等资产价格变动高出了13倍,而这显然会加剧市场崩溃的风险。与其他金融衍生品相比,目前许多加密资产交易平台没有采取如“熔断”、停盘等降低价格波动的措施,包括比特币在内的一些加密资产常常“闪崩”,这样的高波动性也使加密资产难以用于支付或结算。

在杠杆风险方面,FSB认为,杠杆在加密资产中的应用会给持有者带来更大的风险。调查显示,近20%的加密货币投资人是以借债来购买加密货币,在杠杆的作用下,波动性风险风险会进一步的放大,甚至传递扩散到其他实体经济。

在技术风险方面,FSB认为,包括网络安全风险在内的许多应用中,基于加密资产的区块链技术可能是有益的。但是区块链的具体应用仍未大规模落地,容易出现技术方面的错误。此外,加密资产交易平台容易受到欺诈或者黑客攻击。在显示情况中,许多安全性较差的交易平台出现过网络崩溃事故,为客户带来实际损失。三年多以来,全球最大的比特币交易平台Mt.Gox的近25000名客户仍在等待该平台破产的赔偿。

在制度化风险方面,FSB认为,如果加密货币趋于制度化,成为金融体系的一部分,加密资产的弱点就可能会被进一步放大,从而影响金融稳定。

基于上述因素,FSB认为,加密资产缺乏主权货币的关键属性,并且无法作为一种常见的支付手段。目前来看,加密资产不会对全球金融稳定构成重大风险。但对于加密资产市场发展的速度需要谨慎的监测。随着市场不断发展,加密资产可能会对未来的金融稳定产生影响。这种影响可能包括对金融机构和监管部门带来声誉风险;直接或间接的对金融机构造成影响;加密资产成为广泛使用的支付和结算后带来的市场风险等。

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