厘清融资糊涂账 多地推进贷款综合成本明示

过去，不少中小微企业办理经营贷款，往往只看清合同上的名义利率，等到放款前后才发现叠加评估费、担保费、登记费等各类隐性支出，实际综合融资成本模糊不清，融资如同“开盲盒”。

而今，这类情况大大好转。北京商报记者注意到，自人民银行启动企业贷款综合融资成本明示试点以来，全国已有多个省份先后跟进落地，各地人行分支机构陆续出台实施方案，推行标准化《企业贷款综合融资成本清单》，也就是市场俗称的“贷款明白纸”，把利息与所有非利息费用逐项列明、统一折算年化成本，让企业融资从“雾里看花”变成一目了然的阳光账目。

就在近日，多地人行分支机构公布贷款综合成本明示最新“成绩单”。8月3日，人民银行浙江省分行发布消息称，深入推进明示企业贷款综合融资成本工作，由银行和企业共同填写“贷款明白纸”，让浙江企业的融资成本“看得见、算得清、可比较”。截至2026年6月末，浙江累计对5万余笔、超3000亿元企业贷款的综合融资成本进行明示，实现全省银行机构全覆盖。

要知道，明示企业贷款综合融资成本工作不是简单的“多填一张表”，而是对信贷业务流程的整体优化。制度层面，人民银行指导金融机构加强组织保障，出台内部工作流程和规范，选取业务基础好、服务能力强的机构先行试点，梯次推进、有序铺开。

系统层面，会引导金融机构开展信贷业务系统改造，如网商银行通过弹窗向客户展示贷款综合融资成本，设置强制阅读时间；嘉兴银行上线自动计算功能，录入贷款利率及费用后，一键生成年化综合融资成本。

7月30日，人民银行湖北省分行也公布，今年以来，全面推广明示企业贷款综合融资成本工作，帮助企业算清融资“明白账”，促进综合融资成本低位运行。截至6月末，全省累计办理贷款明示业务3.44万笔，金额2709亿元，覆盖面持续向县域、小微经营主体下沉。

另外，人民银行山东省分行也介绍，截至2026年6月末，山东省金融机构累计完成137万笔、5.1万亿元企业贷款的综合融资成本明示，覆盖全省各地市、各类型银行机构，明示企业贷款综合融资成本工作取得了积极成效。

此外，北京地区科技创新资源集聚，轻资产企业众多，融资产品丰富、融资模式多元，这对企业贷款综合融资成本的透明度也提出了更高要求。人民银行北京市分行指出，将持续推进明示企业贷款综合融资成本工作，扩面提质、强化沟通、数字赋能，推动融资成本更加透明、政策传导更加顺畅。

联储证券研究院副院长沈夏宜评价，多地人民银行同步推进贷款综合融资成本明示，传递出信贷监管正从“管利率”向“管综合成本”深化的明确信号。过去监管更多盯住名义利率，但企业实际承担的融资成本往往被各类附加费用层层加码，名义利率与真实成本之间存在巨大落差。这次试点本质上是把信息披露的监管要求从产品端延伸到了交易端，用标准化、可比化的方式把“暗箱”打开。对于整治信贷乱收费，该制度具有釜底抽薪之效。

在业内看来，企业端的明示经验已成功向个人贷款领域复制。2026年8月1日，《个人贷款业务明示综合融资成本规定》正式施行，要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表，逐项列明利息、分期费用、增信服务费等全部息费项目。这意味着全信贷领域强制披露综合成本已成既定方向。

“长期来看，这一制度将深刻重塑信贷行业竞争格局。”联储证券研究院研究员杜彤彤指出，在成本不透明阶段，市场竞争主要比拼前端营销和获客能力；成本透明化后，竞争逻辑将转向定价能力、风控水平与服务质量的真实较量，“低息引流、高费收割”的模式将难以为继。消费者比较贷款产品的维度也将从单一利率拓展至综合融资成本。

杜彤彤建议，后续，可进一步统一各类非息费用的折算口径与计算方法，增强跨机构可比性；同时加强科技赋能，将明示要求嵌入线上信贷全流程，实现成本的自动归集与实时披露；还可强化对合作第三方机构的规范管理，确保明示表覆盖全部收费主体，堵住监管盲区，让“明白纸”从制度要求固化为信贷服务的一项标准配置。

北京商报记者 刘四红