“披星戴帽”悬顶 海利生物拟整合口腔业务

继年初宣布收购7家口腔连锁公司后，海利生物拟对口腔医疗服务业务进行整合。

4月16日，海利生物发布公告称，拟在江苏省常州市与邹春洋、谢守良合资设立二级子公司江苏海利口腔医疗管理有限公司（暂定名，以下简称“海利口腔”），作为未来对口腔连锁公司业务的管理平台公司。其中，海利生物控股子公司陕西瑞盛生物科技有限公司（以下简称“瑞盛生物”）将持股51%、邹春洋持股44%、谢守良持股5%，海利口腔将成为瑞盛生物控股子公司、公司二级子公司。

海利口腔设立完成后，并且在瑞盛生物收购扬州、常州7家口腔连锁公司完成工商过户后，海利口腔拟受让瑞盛生物、邹春洋、谢守良各自持有的扬州、常州7家口腔连锁公司合计100%股权。

今年1月，海利生物发布公告，瑞盛生物拟以自有资金出资6120万元，收购扬州、常州等7家口腔连锁公司各51%股权，正是此次海利生物交易的标的。

海利生物方面表示，本次设立二级子公司并受让扬州、常州7家口腔连锁公司股权，符合公司长远规划和发展战略，有利于公司对口腔医疗服务业务的统一管理，提高运营效率。同时，巩固公司对口腔连锁公司的控制地位，提升业务整合能力，增强公司的盈利能力和可持续发展能力。

资料显示，2024年，海利生物通过实施重大资产重组，剥离长期处于亏损状态的“动保”业务，从而专注“人保”业务。目前，该公司人保业务分为体外诊断试剂（IVD）业务和口腔组织修复与再生材料业务两个板块。去年上半年，口腔业务为海利生物贡献的营收占比已超七成。

整合口腔医疗业务的背后，目前海利生物面临着*ST风险。业绩预告显示，去年，海利生物归属净利润预计为1100万—1600万元，扣非净利润预计为-3.9亿至-4亿元。此外，去年，海利生物营业收入和扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营收为1.9亿—1.95亿元，低于3亿元。上述预计数据将触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的对股票交易实施退市风险警示的情形。

奥优国际董事长张玥表示，公司股票被*ST后，在交易中融资融券将受限。此外，监管问询、信披要求更严，审计与内控压力加大。若今年仍触及相关指标，将进一步触发退市流程。

针对去年业绩变动的原因，海利生物方面表示，2024年公司因出售WuXi Vaccines（Cayman）Inc.30%非控股股权的投资收益超过1亿元，导致公司上年同期的非经常损益大幅增加，形成了较高的对比基数。

同时，海利生物全资子公司捷门生物受IVD行业集采、DRG/DIP政策的影响，业绩出现下滑，存在商誉减值风险，公司将基于测试结果计提相应的商誉减值准备。

此外，去年二季度开始，瑞盛生物受行业竞争者增加引发的“价格战”影响显现，同时原相关税收优惠政策执行收紧落实，导致其业绩明显下滑，原收购时所依据的股东全部权益价值，已无法真实反映其估值，因此瑞盛生物与交易对手方美伦公司签订补充协议，根据新的评估报告调整对价，由9.35亿元调整为5.36亿元，美伦公司按补充协议约定返还交易差价3.99亿元。基于谨慎性原则，海利生物本次业绩按将美伦公司返还的交易差价计入营业外收入，同时相应计提商誉减值准备约3.99亿元的会计处理方式进行预测。

海利生物方面表示，由于营业外收入增加的利润属于非经常性损益，使得扣非净利润为负值，从而触发实施退市风险警示的情形。但该扣非净利润为负值的情况系因会计处理形成的阶段性账面亏损，实质上降低了公司未来的商誉减值风险。

针对公司相关问题，北京商报记者向海利生物方面发去采访函，不过截至发稿未收到公司回复。

北京商报记者 丁宁