【西街观察】 低利率时代应摒弃躺赢心态

定存跌破1%的低利率时代如期而至。

近日，随着贷款市场报价利率（LPR）的调降，部分商业银行也相应下调存款利率，其中，六大国有银行一年期定期存款利率首次跌破1%至0.95%。

这是时代抛给每个人的财富管理考题。它宣告着“躺赚利息”的终结，却也开启了从“被动储蓄”到“主动配置”的新考验。

低利率时代对老百姓的影响确实具有双重性，存款利率的减少和房贷等贷款利息支出的降低，像一枚硬币的两面，影响着每个人的财富管理策略和生活选择。

但这两者均有利于引导资金流向消费和投资。存款定期化、长期化趋势缓解和减轻银行负债端压力的同时，此举还能增强资金流向资本市场和房地产的动力，助力股市和楼市的企稳，从而实现扩大内需、促进经济良性循环的目标。

因此，利率下行既是挑战，也是转折。可以看到，在低利率时代，储户也开始了财富管理的新探索。不管是年轻人开始寻找“存款替代”，将稳健型的“新三金”配置“货币基金+债券基金+黄金基金”捧为新宠，还是风险偏好主动提升的储户，将资金投入相对高风险的理财市场、资本市场，都是摒弃躺赢心态的积极表现。

低利率时代短期不可逆。虽然短期内，货币进一步通过宽松来实现稳增长的必要性下降，但长期来看，随着外部冲击显现，国内经济下行压力仍大，国内降准、降息也只是时间问题。而贷款利率调降的同时，为保持商业银行净息差的稳定，存款利率仍将大概率同步调降。

在低利率时代，想要管理好自己的钱袋子，固守旧思维，拒绝变化恐怕不行。唯有持续学习、理性配置、动态调整，才能让财富在不确定性中扎根生长。

虽然投资策略无“标准答案”。但不管是经济周期的轮动，还是监管风向的调整，以及个人财务目标的变化，都是动态调整资产配置的重要因素。

无论是主动配置，还是被动理财，掌握基础金融知识都是必须做的事。当了解复利计算、资产配置等原理后，被“高收益陷阱”误导的概率自然也将下降。

理性配置还在于对投资者自身财务目标的清醒认知与持续规划。它并非一时应对低利率的权宜之策，而是应该贯穿于财富生命周期。

低利率时代对金融机构而言，是“破而后立”的关键窗口。利率下行直接冲击传统存贷利差盈利模式，但也倒逼行业创新转型，催生出新的增长点。

金融机构需要创新金融产品与服务，满足不同风险群体的需求。同时，还需要根据市场波动，动态调整投资组合，帮助客户实现资产的保值增值。更为重要的是，需要普及“风险收益匹配”理念，避免投资者因追求高收益而忽视风险。

不管是金融机构还是个人投资者，在低利率时代，只有主动出击，才有机会抢占财富先机。

北京商报评论员 岳品瑜